Por: Felipe Argote
Cuando
otorgamos crédito, al igual cuando recibimos crédito, estamos financiando la
operación o el consumo de quien lo recibe. Debemos tomar en cuenta al otorgar
crédito varios elementos financieros- El riesgo de no cobrar todo o parte de la deuda
- El valor del dinero se reduce en función del tiempo
- Existe un gasto adicional en la operación de cobro aunque solo sea el tiempo y el valor del tramite
Por
supuesto que la política de cuentas por cobrar tiene mucho que ver con el tipo
de negocio y su política financiera. Algunos negocios se basan fundamentalmente
en el otorgamiento de créditos como forma de atraer a la clientela que ve en
los pagos a plazo una forma de obtener productos que no puede o no quiere pagar
al contado.
Desde
esta perspectiva muchas veces no podemos hacer
comparaciones entre empresas del mismo sector aun si estas venden el mismo
tipo de producto si unas cobran al contado la mayor parte de sus ventas mientras
otras se fundamentan en el pago mediante cuotas.
Por
supuesto que aquellas que desarrollan una política de crédito muy liberal deben
aumentar los márgenes de los productos para cubrir el riesgo.
TANSTAAFL O NO HAY TAL COSA COMO ALMUERZOS GRATIS
There ain´t no such thing as a free lunch. Esta frase se le acuña muchas veces al
economista neoliberal Milton Friedman, debido a que lo utilizó como titulo de
su libro publicado en 1975, sin embargo la frase es mucho más vieja. El origen
es de la costumbre desarrollada por los mercadotecnitas empíricos de los bares
de Nueva York, en donde ofrecían almuerzo gratuito a quienes consumieran al
menos una bebida. Los almuerzos ofrecidos eran todos ricos en sal, incluían pedazos
de jamón, queso, maní, etc., lo cual los
llevaba irremediablemente a seguir pidiendo cerveza para aliviar la sed. Esto
es todavía una práctica en muchos lugares del mundo, especialmente en España,
en donde es común regalar las llamadas tapas
con la compra de una sola cerveza, con tanto contenido de sal que el parroquiano
termina pagando la cerveza y el almuerzo cargado ya en el precio de la cerveza.
Sin
embargo la acepción populosa entre los economistas del término, se refiere a
que no existe nada gratis, todo se paga en el precio. Si vemos por ejemplo el
ofrecimiento de préstamos personales de bajo tipo de interés, es porque el
banco está cubierto ya sea con garantía o con un fiador. En cambio, cuando te
aseguran que el préstamo es rápido, automático, no importa tu mal crédito, pues
la tasa de interés es tan alta que si algunos de sus clientes no pagan, con la alta tasa de interés, lo pagan los demás clientes.
Así,
la rotación de las cuentas por cobrar está ligada a la política de crédito de
la empresa y debe compararse con ella misma y con los márgenes de utilidad
operativa.
En
términos financieros, para obtener la rotación del inventario se utiliza la
formula:
VENTAS AL CREDITO EN UN
AÑO/ PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
En
nuestra empresa modelo aplicando las cifras:
El
primer año la rotación de cuentas por cobrar es de:
30,000/3,000
10
veces
El
segundo año la rotación de las cuentas por cobrar es de
50,000/8,000
6.35
veces
Luego
es importante transformar este índice en algo más interesante e inteligible
para un
empresario o una empresaria. Este es el periodo de cuentas por cobrar o
sea los días que toma la empresa en cobrarles la cuenta a los clientes.
Para
eso dividimos 360 días, o sea un año, aunque son 365 los días de un año nos
conformamos con 360 por ser un numero redondo. Esto lo dividimos entre la rotación
de inventario que acabamos de calcular y surgen los números que necesitamos
finalmente:
30 DIAS/ ROTACION DE
CUENTAS POR COBRAR
De
acuerdo a las cifras anteriores el primer año es de:
360
días/10 veces
36
días
El
periodo que tomó en cobrar las cuentas el primer año fue de 36 días
El
segundo año
360dias/6.35
veces
56.69
días
El
segundo año tomó
57
días para cobrar las cuentas.
Vemos
que existe una tendencia no muy conveniente a la elevación del periodo de
cuentas por cobrar. En una nueva empresa esta tendencia puede verse cono un
acomodo a la elevación en las ventas.
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