Por: Felipe Argote
Ya
tenemos una mejor idea de lo que son las razones financieras. También sabemos
ahora
que una de las más importantes razones financieras son las llamadas
razones de liquidez. Estas razones nos muestran las condiciones de la liquidez
de la empresa. Esto es extremadamente importante en las pequeñas y medianas
empresas, cuando no contamos con un respaldo de capital que nos permita pagar
las cuentas con dinero no proveniente de la operación de la empresa.
La
segunda razón de liquidez que veremos es el llamado ÍNDICE DE SOLVENCIA. También se le conoce como razón circulante, índice
corriente o current ratio. Se trata de la capacidad que posee la empresa para
pagar sus deudas a corto plazo presentado en forma de índice. Esto es diferente
a la primera razón financiera, capital neto de trabajo, que se trata de un
valor absoluto, mientras el índice de solvencia es un valor relativo o
porcentual.
Veamos
nuestra pequeña empresa como ejemplo:
Su
balance general el año anterior fue:
Efectivo 3,000
Inventario
13,000
Cuentas
por cobrar: 7,000
Mobiliario
y Equipo 4,500
Cuentas
por Pagar 2,000
C
x P Accionistas 6,000
Acciones 9,500
Ganancias
retenidas 10,000
El
último año fue:
Efectivo 3,800
Inventario
23,000
Cuentas
por cobrar: 19,000
Mobiliario
y Equipo 7,000
Cuentas
por Pagar 6,500
C
x P Accionistas 16,800
Acciones 9,500
Ganancias
retenidas 20,000
Aplicando
a estas cifras el ÍNDICE DE SOLVENCIA lo calculamos para el año anterior en:
INDICE
DE SOLVENCIA: ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE
= (3,000 + 13,000+ 7,000) / 2,000
= 23,000 / 2,000
= 11.5
Para
el último año el Índice de solvencia será de:
INDICE
DE SOLVENCIA: ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE
= (3,800 + 23,000+ 19,000) / 6,500
= 45,800 / 6,500
= 7.05
Los
resultados demuestran que el año anterior la empresa por cada dólar de deuda
que posee tiene 11.5 dólares disponibles para pagarlo. Igual el último año la
empresa por cada dólar que debía a corto plazo mostraba siete dólares disponibles
para pagarlos. En términos generales un índice de solvencia de 2 se considera conveniente.
Sin embargo esta cifra no es determinante, es necesario hacer comparaciones con
la industria o con empresas similares para llegar a conclusiones. Si el índice de
solvencia es menor que dos se considera que la empresa está en un nivel peligroso
de no poder cubrir sus pagos a corto plazo. En cambio si el índice es alto se
calcula que la empresa posee dinero ocioso que podría estar en un nivel más
productivo.
En
el caso de nuestra empresa que utilizamos como ejemplo vemos que el índice de
solvencia el primer año fue de 11.5, mientras el segundo año bajó a 7.05.
En
ambos periodos y especialmente el primer año se puede creer que se tiene un número
exagerado de dinero ocioso. Este no es el caso. Al tratarse de una empresa
nueva y pequeña empresa no cuenta con el tiempo suficiente ni para que los
proveedores le aprueben crédito, ni para que los acreedores financieros o sea
los bancos le otorguen crédito pues se reservan la potestad de darle préstamos hasta
que la empresa compruebe cierta solidez al desarrollarse durante algunos años
en tendencia positiva y buena administración.
Por
eso se muestra un índice de solvencia que de 11.5 bajó a 7.05 y seguramente el
siguiente año bajará aun más al recibir crédito por parte de los proveedores o
de las empresas financieras.
Si te
pareció interesante, te recomiendo:
CAPITAL NETO DE TRABAJO
No hay comentarios:
Publicar un comentario