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3 de mayo de 2013

INDICE DE SOLVENCIA



Por: Felipe Argote


Ya tenemos una mejor idea de lo que son las razones financieras. También sabemos ahora
que una de las más importantes razones financieras son las llamadas razones de liquidez. Estas razones nos muestran las condiciones de la liquidez de la empresa. Esto es extremadamente importante en las pequeñas y medianas empresas, cuando no contamos con un respaldo de capital que nos permita pagar las cuentas con dinero no proveniente de la operación de la empresa.

La segunda razón de liquidez que veremos es el llamado ÍNDICE DE SOLVENCIA. También se le conoce como razón circulante, índice corriente o current ratio. Se trata de la capacidad que posee la empresa para pagar sus deudas a corto plazo presentado en forma de índice. Esto es diferente a la primera razón financiera, capital neto de trabajo, que se trata de un valor absoluto, mientras el índice de solvencia es un valor relativo o porcentual.
Veamos nuestra pequeña empresa como ejemplo:
Su balance general el año anterior fue:

Efectivo                      3,000
Inventario                   13,000
Cuentas por cobrar:   7,000
Mobiliario y Equipo     4,500
Cuentas por Pagar     2,000
C x P Accionistas       6,000
Acciones                     9,500
Ganancias retenidas  10,000

El último año fue:
Efectivo                      3,800
Inventario                   23,000
Cuentas por cobrar:   19,000
Mobiliario y Equipo     7,000
Cuentas por Pagar     6,500
C x P Accionistas       16,800
Acciones                     9,500
Ganancias retenidas  20,000

Aplicando a estas cifras el ÍNDICE DE SOLVENCIA lo calculamos para el año anterior en:
INDICE DE SOLVENCIA: ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE
 = (3,000 + 13,000+ 7,000) / 2,000
 = 23,000 / 2,000
=  11.5

Para el último año el Índice de solvencia será de:
INDICE DE SOLVENCIA: ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE
 = (3,800 + 23,000+ 19,000) / 6,500
 = 45,800 / 6,500
=  7.05

Los resultados demuestran que el año anterior la empresa por cada dólar de deuda que posee tiene 11.5 dólares disponibles para pagarlo. Igual el último año la empresa por cada dólar que debía a corto plazo mostraba siete dólares disponibles para pagarlos. En términos generales un índice de solvencia de 2 se considera conveniente. Sin embargo esta cifra no es determinante, es necesario hacer comparaciones con la industria o con empresas similares para llegar a conclusiones. Si el índice de solvencia es menor que dos se considera que la empresa está en un nivel peligroso de no poder cubrir sus pagos a corto plazo. En cambio si el índice es alto se calcula que la empresa posee dinero ocioso que podría estar en un nivel más productivo.

En el caso de nuestra empresa que utilizamos como ejemplo vemos que el índice de
solvencia el primer año fue de 11.5, mientras el segundo año bajó a 7.05. 

En ambos periodos y especialmente el primer año se puede creer que se tiene un número exagerado de dinero ocioso. Este no es el caso. Al tratarse de una empresa nueva y pequeña empresa no cuenta con el tiempo suficiente ni para que los proveedores le aprueben crédito, ni para que los acreedores financieros o sea los bancos le otorguen crédito pues se reservan la potestad de darle préstamos hasta que la empresa compruebe cierta solidez al desarrollarse durante algunos años en tendencia positiva y buena administración.

Por eso se muestra un índice de solvencia que de 11.5 bajó a 7.05 y seguramente el siguiente año bajará aun más al recibir crédito por parte de los proveedores o de las empresas financieras.

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